As a Question

The phrase Sag' die Wahrheit can be used in different situations.
First, you ask for someones opinion.

• Sag mir die Wahrheit, ist mein neues Auto schön?
• Sag die Wahrheit, wie findest du meine neue Frisur?

Same meaning with a slight different form of question will be:

• Sei ehrlich, ist meine neue Jacke nicht wunderschön?

In both cases the questioner like to know the truth. If you disagree it is not necessary to be very polite.

• Sag mir die Wahrheit, ist mein neues Auto schön?
  • (not good) Es ist nicht schlecht aber ich finde es viel zu klein.
  • (good) Ja, es gefällt mir auch sehr gut.

• Sag die Wahrheit, wie findest du meine neue Frisur?
  • (not good) Vorher haben mir deine Haare besser gefallen.
  • (good) Das sieht gut aus, die neue Frisur steht dir sehr gut.

• Sei ehrlich, ist meine neue Jacke nicht wunderschön?
  • (not good) Ich weiß nicht, ich mag eigentlich keinen Lederjacken.
  • (good) Oh ja, die Farbe passt sehr gut zu dir.

It is more common to ask with Sei ehrlich as Sag die Wahrheit. 

As an Answer

The second situation will be slightly different. It is used to open an answer with:

• Ehrlich gesagt ...

This is a polite way to tell someone a refusing item. If you open with ehrlich gesagt the reason why you refuse sounds not so hard. It is also possible to say:

• Ich glaube ...
• Ich bin der Meinung ...

Which means nearly the same.

• Q: Wie findest du meine neue Firsur?
• A1: Ehrlich gesagt finde ich deine Frisur nicht sehr schön.
• A2: Ich glaube die alte Frisur hat mir besser gefallen.
• A3: Ich bin der Meinung das dir diese Frisur nicht gut steht.

• Q: Gehen wir heute zusammen ins Kino?
• A1: Ehrlich gesagt habe ich keinen Lust ins Kino zu gehen.
• A2: Ich glaube ich habe keinen Lust dazu.
• A3: Ich bin der Meinung wir sollten lieber etwas anderes unternehmen.

Sometimes a combination of Sag mir die Wahrheit and Ehrlich gesagt will be used.

• Q: Sag mir die Wahrheit, bin ich sehr krank?
• A: Ehrlich gesagt ja.

As an statement

The phrases can be used also to from a statement. It can be a neutral, good or bad statement.

• Ehrlich gesagt glaube ich nicht das es heute noch regnet.
• Ehrlich gesagt habe ich es immer noch nicht verstanden.
• Ehrlich, ich freue mich über deinen Besuch sehr.
  • In this case gesagt can be omit

• Ich glaube, dass das Wetter bald wieder besser wird.
• Ich glaube, du musst es mir noch einmal erklären.
• Ich glaube, du verstehst es nie.

• Ich bin der Meinung wir sollten nicht alle Sachen hier stehen lassen.
• Ich bin der Meinung das du mir das nicht richtig erklären kannst.
• Ich bin der Meinung das die Stadt sehr sauber ist.

As a positive reply

When use these phrases in an answer, in most of the cases something is refused. It is possible to form a positive answer as well. But it is seldem used.

• Q: Gehst du gerne mit Herrn A zum Essen?
• A: Ehrlich gesagt gehe ich am mit Herrn A sogar sehr gerne zum Essen.

• Q: Hast du schon einmal so etwas leckeres gegessen?
• A: Ich glaube, dass ich noch nie etwas besseres zu Essen bekommen habe.

• Q: Wie fandest du die heutige Besprechung?
• A: Ich bin der Meinung das wir eine sehr gute Diskussion geführt haben.